ЕВРОПЕЙСКАЯ ЭЛЕКТРОТЕХНИКА [анализ] [EELT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Подробный фундаментальный анализ акций «Европейской Электротехники»

15 апреля 2025 г. в 13:45 8 550

Сперва был прогноз. И прогноз этот был консервативный. И увидела его Европейская Электротехника, что это хорошо. Но потом провалила свои показатели и удалила его потопом – в ковчеге спаслись лишь данные прошлых периодов. Тогда сотворила ЕЭ оптимистичный график. И это было хорошо. Однако и его ЕЭ провалила. В порыве гнева снесла с сайта любые графики, чтобы не отсвечивали инвесторам. Но интернет помнит все. Сами графики прилеплены к посту. По факту за 2024 год получилось: 🟢 Выручка выросла на 17% до 6951 млн руб в основном за счет нефтегазового и химического обоудования. Новое направление лифтов выросло в 3 раза, но по-прежнему занимает незначительную долю в 0,9%. Финансы не почувствуют еще один трехкратный рост. 🟢 Ебитда выросла на 23% до 1201 млн за счет контроля затрат. 🟢 Чистая прибыль прибавила 2% до 705 млн из-за роста финансовых расходов. ☑️ Долговая нагрузка незначительна. Netdebt/Ebitda 0,47х. 👛 Исходя из 50% от ЧП по МСФО, акционеры могут рассчитывать на дивиденд в 0,64 копейки на акцию или 5.3% ДД. 📊 Итого по цене на пятницу получаются мультипликаторы ТТМ: P/E 9,4; P/S 0,96; P/B 2,47; EV/Ebitda 6х. Пока результаты в половину ниже планов на графиках на уровне 2022 года. Что-то мне подсказывает, что в понедельник пойдет распродажа. Тем не менее, еще в феврале гендиректор ЕЭ Илья Каленков говорил о планах наращивания выручки до 30 млрд к 2030 году. Честно говоря, сомнительно доверять планам на 2030 год, когда такой разрыв по планам на текущий год. Что правда, у ЕЭ один заказ может принести годовую выручку компании, поэтому резкий рост вполне допускаю. Когда он будет – непонятно. Обвал цен на нефть может побудить нефтекомпании сократить инвестиции и оставить подобные сервисные компании без заказов. 🤝 В такой ситуации я бы рассматривал компанию к покупке на максимально безопасных уровнях, приближенных к нормальной оценке компании исходя из текущих показателей бизнеса и экономической ситуации в стране. Например, 6-7 рублей. Если бизнес будет показывать признаки подъема, то можно и пересмотреть уровни покупки. Источник: Аналитика от выпускника ВШЭ и СПБГТИ (ту) - финансовый менеджмент Ссылка для друзей: https://t.me/+_-ax8S769hwwZjMy По любым вопросам: @MaklerOfficial РКН https://clck.ru/3GALQd