ИНАРКТИКА [анализ] [AQUA]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Какой потенциал роста имеют акции компании ИНАРКТИКА?

15 апреля 2025 г. в 09:57 9 534

Мнение: Цифра-брокер ИНАРКТИКА: От "Русского моря" до лидера аквакультуры – вызовы и перспективы развития Компания «ИНАРКТИКА» была основана в 1997 году под названием «Русское море» и изначально занималась продажей рыбы и морепродуктов. В 2010-х годах компания начала активно развивать аквакультуру: были приобретены рыбоводные хозяйства в Карелии и запущены первые фермы по выращиванию атлантического лосося в Баренцевом море. В 2017 году компания приобрела два завода по выращиванию мальков в Норвегии, а в 2022 году продала зарубежные предприятия и начала строительство собственных заводов по выращиванию мальков. В 2023 году «ИНАРКТИКА» приобрела Архангельский водорослевый комбинат и рыбоводный завод в Нижегородской области, что укрепило её ресурсную базу. Сегодня компания продолжает активно развиваться, инвестируя в инфраструктуру, биологическую безопасность и экспортные направления. Благодаря стабильному спросу на красную рыбу, бизнес компании успешно преодолел кризисные периоды 2020 и 2022 годов. Однако в конце 2023 года из-за атаки лососевой вши компания понесла убытки в размере 1,5 млрд рублей. Кроме того, из-за аномально холодной воды и нашествия медуз в 2024 году менеджмент был вынужден списать ещё 2,4 млрд рублей. В результате, к концу первого полугодия 2024 года биомасса в воде сократилась в два раза до 15,6 тыс. тонн. Цикл выращивания рыбы составляет от 1,5 до 2 лет. Благодаря активному зарыблению, биомасса на конец 2024 года составила 22,7 тыс. тонн. Полное восстановление рыбной биомассы ожидается к концу первого полугодия 2026 года. Несмотря на биологические и климатические риски, «ИНАРКТИКА» остаётся ключевым игроком на рынке аквакультуры в России. Вертикальная интеграция, контроль над производственными мощностями и доступ к природным ресурсам обеспечивают устойчивость компании в долгосрочной перспективе. Рост внутреннего спроса на красную рыбу создаёт благоприятные условия для дальнейшего развития. Если рассматривать акции «ИНАРКТИКА» как защитные бумаги из сектора пищевой промышленности, то оценка показателя EV/EBITDA на уровне 6 и P/E на уровне 8 выглядит обоснованной. Однако, если бы не значительные списания биомассы, P/E мог бы быть на уровне 5,5. Источник: cifra-broker.ru Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.