ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Акции Полюса опять будут расти? Спасение от коррекции рынков

2025-04-08T13:26:09+03:00 9 432

Мнение: Альфа Инвестиции Полюс - защитный актив, на который все смотрят Почему акции могут вырасти Фундаментально крепкая компания. Полюс остаётся одним из лидеров мировой золотодобычи — в том числе за счёт себестоимости производства, которая является одной из самых низких в секторе. Это даёт компании запас прочности даже при падении цен на золото, а при их росте — увеличивает прибыль. Финансовые результаты за 2024 год это подтверждают: выручка и прибыль растут, и компания снова платит дивиденды после длительной паузы. Интересный уровень цен. Сейчас акции торгуются с дисконтом к своим средним мультипликаторам: EV/EBITDA ниже исторических значений. Это делает их интересными для тех, кто ищет точки входа в перспективный актив по более низкой цене. Активные инвестиции в будущее. Новые проекты — Сухой Лог, Чульбаткан и Чёртово Корыто — должны обеспечить Полюсу прирост добычи. По оценкам, к 2030 году годовой объём производства золота может вырасти до 6 млн унций. Золото — катализатор роста. В начале апреля США ввели пошлины против большинства стран в мире. Это вызвало коррекцию на сырьевых рынках, золото также снизилось. Но ключевые факторы — геополитическая напряжённость, инфляционные риски, нестабильность мировой экономики — продолжают работать в пользу драгметалла. Инвесторы по-прежнему воспринимают золото как универсальное средство защиты капитала. Снижение золота — это возможность купить акции Полюса перед тем, как цена начнёт восстанавливаться и будет способна обновить исторический максимум. Точка входа • Покупка: акции Полюса по цене не выше 1755 руб. • Срок: 4–6 месяцев Не забываем о рисках • Дальнейший рост ключевой ставки, что вызовет общерыночное снижение. • Ухудшение геополитического фона. • В ближайшие 2 года ожидается сокращение добычи золота (из-за уменьшения доли добычи на месторождении Олимпиада). А развитие новых проектов увеличит капитальные расходы: хотя в долгосрочной перспективе добыча вырастет примерно в 2 раза, на коротком горизонте есть риск снижения дивидендов. • Снижение стоимости золота и укрепление рубля. Время продавать • Цель: 2000 руб. за акцию • Потенциальная доходность: до 14% Доходность можно увеличить Акции Полюса можно рассматривать как защитный инструмент на фоне общей неопределённости. Тем, кто готов к умеренному риску, стоит обратить внимание на возможность покупки с использованием маржинального плеча — это позволяет увеличить потенциальную доходность при росте котировок. На стандартном уровне риска позицию можно увеличить почти в 5 раз. При использовании максимального плеча доходность может увеличиться до 70%. При этом брать максимальное плечо не обязательно, инвестор сам может выбрать уровень риска и объём увеличения позиции за счёт брокера. Плечо суммой до 5 тыс. руб. предоставляется бесплатно, если перешагнуть за этот порог — будет списываться комиссия согласно выбранному тарифному плану. Источник: alfabank.ru Автор: Павел Гаврилов Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.