МТС [анализ] [MTSS]
АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ
Аналитика акций МТС. Прогноз стоимости, цена сегодня, теханализ
4 803
Мнение: Газпромбанк Инвестиции Что нового? МТС представили финансовые результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года. 👨🦰 Клиенты ✅ Абонентская база в России увеличилась год к году на 1,3 млн, до 82,4 млн мобильных абонентов. ✅ Количество экосистемных клиентов в четвертом квартале 2024 года превысило 17,5 млн, увеличившись на 16% к уровню годовой давности. Основными драйверами привлечения новых клиентов выступают сервисы экосистемы: кинотеатр KION, аренда самокатов и велосипедов МТС Юрент, опция Защитник и подписка МТС Premium. 💰 Финансовые показатели ♦️ Выручка по итогам 2024 года составила рекордные за всю историю компании 703,7 млрд рублей, прибавив 16,1% к уровню 2023 года. Рост выручки обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг, ростом продаж в розничном бизнесе, ростом процентных и комиссионных доходов кредитного портфеля МТС Банка, а также развитием рекламного бизнеса AdTech. ♦️ Чистая прибыль снизилась в 2024 году на 7,6%, до 51,3 млрд рублей, на фоне опережающих темпов роста операционных расходов относительно выручки и увеличения финансовых расходов с 60,1 до 104,8 млрд рублей вследствие роста ключевой ставки. Однако в четвертом квартале 2024 года чистая прибыль на фоне давления процентных расходов и переоценки финансовых инструментов сократилась год к году на 88,4% и составила 1,9 млрд рублей. ♦️ Чистый долг без учета аренды за 2024 год увеличился на 8,2%, до 477,1 млрд рублей. Долговая нагрузка в части показателя чистый долг / операционный доход до вычета амортизации не изменилась по сравнению с концом 2023 года и осталась на уровне 1,9. ♦️ Капитальные затраты выросли в 2024 году на 30,4%, до 132,4 млрд рублей, что связано с интенсивными закупками оборудования, инвестициями в продукты и развитие команд. Согласно комментариям менеджмента, в 2025 году МТС планирует снизить сумму капитальных затрат не менее чем на 10–15% от уровня 2024 года. 💼 Дивиденды По дивидендной политике, действующей до 2026 года, целевой показатель дивидендных выплат составляет не менее 35 рублей на одну акцию в течение календарного года. В марте 2025 года вице-президент МТС Алексей Катунин заявил, что в 2025–2026 годах компания планирует придерживаться принятой дивидендной политики и сохранять стабильные дивидендные выплаты. 🧐 Наше мнение Высокие процентные расходы продолжают оказывать негативное воздействие на финансовые результаты компании. Возможная сумма дивидендных выплат за 2024 год, исходя из действующей дивидендной политики, превышает величину чистой прибыли и свободного денежного потока, полученных МТС в прошлом году, что на фоне отрицательного собственного капитала компании создает риски стабильного поддержания дивидендных выплат в будущем. С учетом указанных факторов мы не считаем акции МТС инвестиционно привлекательными на длинном горизонте. Источник: Официальный телеграм-канал "Газпромбанк Инвестиции" [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.
0
