ОЗОН [анализ] [OZON]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Прогноз цены акций Озон

2025-03-04T10:57:52+03:00 6 335

Мнение: Т-Инвестиции Взгляд на акции Озон. Перспективы есть. 📍Мы позитивно оцениваем результаты Ozon. Компании удалось показать хорошие темпы роста и сфокусироваться на улучшении экономики бизнеса. В текущих условиях основная задача для ритейлера — обеспечение стабильности бизнеса, за счет которой у компании были бы необходимые ресурсы для выполнения планов по росту, инвестирования в инфраструктуру и достижения целевого уровня рентабельности. 📍Финтех-направление становится все более заметной частью. Сегмент показывает внушительные темпы роста и продолжает расти. Компания расширяет линейку финансовых продуктов и услуг, а также планирует увеличить использование Ozon-карты за пределами собственной платформы. 📍Финтех позитивно влияет на рентабельность. Основной бизнес электронной коммерции также становится все более эффективным. 📍Процентные обязательства компании оказывают давление на чистую прибыль, но долговая нагрузка находится на комфортном уровне. Более того, Ozon не планирует наращивать долговой портфель. В связи с этим отсутствуют риски финансовой неустойчивости ритейлера в условиях высоких процентных ставок. 📍Компания улучшает показатель операционного денежного потока и инвестирует во все инициативы, которые могут поддержать бизнес в дальнейшем. 📍Сейчас бумаги Ozon торгуются с форвардным мультипликатором EV/GMV (включает прогноз на весь 2024 год) 0,2x. Такой уровень кажется нам низким с учетом уверенного роста компании и существенного улучшения экономики бизнеса. Мы позитивно смотрим на расписки Ozon. Мы обновили нашу модель с учетом замедления темпов роста, постепенного улучшения эффективности бизнеса, а также изменения динамики рабочего капитала. Мы сохраняем нашу рекомендацию «покупать» c целевой ценой 5 100 рублей за расписку. Источник: www.tbank.ru [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.