ТАТТЕЛЕКОМ [анализ] [TTLK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ТАТТЕЛЕКОМ

2025-02-28T16:59:37+03:00 12

Оценка компании $TTLK по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =- (-1.34) ROE (за 5 лет) 2019=12.9% 2020=24.0% 2021=26.4% 2022=23.5% 2023=20.6% Стоимость чистых активов за 2 года 2022=11.2 2023=-12.7 Капитализация (базовый год) 20.7 млрд ₽ Балансовая стоимость 12.3 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2022=(-4.53) 2023=(-4.74) EPS 2019=0.04 2020=0.09 2021=0.12 2022=0.13 2023=0.13 Р/BV = 1.68 Р/Е = 7.88 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.265 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% ( 12.9%+ 24.0%+ 26.4%+ 23.5%+ 20.6%)/5= 21.48% > 15% 📍1 балл ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 (-1.34) < 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 325 > 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет:123 % > 15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (0.8605/(0.12+ 0.13+ 0.13)/3)= 6.82 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 20.7 млрд ₽/12.3 млрд ₽ = 1.68 > 1,5 📍0 баллов ✅7. Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2022=11.2 < 2023=12.7 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2022=(-4.53) < 2023=(-4.74) 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 >7.88> 5 📍0.5 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 1.68 > 0 📍0.5 балла 🚨Итого 8.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 0,609 руб/fкция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1,089 руб/акция Средневзвешенная цена 0,849 руб/акция