Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества КУРС РУБЛЯ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

КУРС РУБЛЯ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

ПРОГНОЗ КУРСА РУБЛЯ: МНЕНИЯ, АНАЛИЗ И НОВОСТИ

Крепкий рубль — хорошо или плохо? Какие стратегии выбрать инвестору

6 507

    Крепкий рубль: враг экспортёров, но друг для терпеливых Курс рубля продолжает демонстрировать завидную крепость, и по итогам вчерашнего дня российская валюта обновила 3-летний максимум: курс доллара (#USDRUB) снизился до 72+ руб., курс юаня (#CNYRUB) — до 10,6+ руб. Рубль продолжает укрепляться, несмотря на второй год ожидания девальвации, и на первый взгляд это отличная новость для всех, кто собирается уехать в отпуск куда-нибудь за границу. Но есть и обратная сторона медали: крепкий рубль — это настоящий враг для всех российских экспортёров. Он давит на нефтянку (Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз ап), металлургов и добывающие компании (Норникель, РУСАЛ, АЛРОСА), удобрения (ФосАгро), золотодобытчиков (Полюс) и многих других эмитентов. Причина, думаю, понятна: валютная выручка экспортёров при конвертации в рубли снижается, а вслед за этим страдают и потенциальные дивиденды компаний. Плюс ко всему, это происходит в эпоху высоких ставок, когда процентные платежи по кредитам являются особенно затратными. Однако на нашем фондовом рынке всегда можно найти истории, которые потенциально могут превратить этот «негатив» в личный финансовый успех. И для тех, кто готов играть вдолгую и не боится смотреть за горизонт, крепкий рубль открывает уникальные возможности. Давайте разберём сегодня эти три стратегии: Стратегия №1. Сургутнефтегаз (ап): опцион на девальвацию Котировки префов Сургутнефтегаза на фоне крепкого рубля опустились в район 40+ руб. Компания по итогам 2025 года [показала убыток](https://t.me/c/1515418228/3540) по РСБУ в размере 251 млрд руб., что было вполне ожидаемо, т. к. при крепком рубле валютная «кубышка» по умолчанию давала сильную отрицательную переоценку. Ну а в конце прошлой недели пришли и дивидендные новости: за 2025 год акционерам полагаются символические 85 коп. на обыкновенную (#SNGS) и привилегированную (#SNGSP) акцию. Префы Сургута сейчас — это не про дивиденды за 2025 год! Эта история исключительно про возможное ослабление рубля в 2026-2027 годах. Механика простая: компания хранит колоссальную «кубышку» в размере 5,5-6,0 трлн руб. Около 65-80% этой суммы номинировано в иностранной валюте (в основном доллары США, часть — евро и юани), остальное — рублёвые депозиты и облигации. Соответственно, как только рубль начнёт ослабление (а консенсус-прогноз аналитиков на конец 2026 года — 85−95 руб.), её рублёвая переоценка принесёт Сургуту сотни миллиардов прибыли! Стратегия №2. Валютные облигации — фиксация курса и доходности Пока рубль крепкий, самое время задуматься и о покупке валютных облигаций («замещаек» или новых выпусков российских эмитентов с эквивалентом в юанях или долларах). Логика здесь железная: вы фиксируете и валютный купон (например, у новых [долларовых](https://t.me/invest_or_lost/7919) и [юаневых](https://t.me/invest_or_lost/7949) выпусков Полюса доходность достигает 7,5-8,0%), и сам курс покупки. Соответственно, когда рубль вдруг, наконец, решит слабеть, ваша рублёвая доходность кратно вырастет за счёт курсовой разницы. Если же рубль останется крепким — вы всё равно будете получать валютный купон. Я рассчитываю, что во втором полугодии мы всё-таки увидим девальвацию рубля в том или ином виде, а потому сейчас — идеальное окно для формирования валютной позиции. Стратегия №3. Золото: коррекция как точка входа Мировые цены на золото скорректировались с январских исторических максимумов на уровне $5600 до текущих $4500 за унцию, откатившись примерно на 20% от пиковых значений. Причины — фиксация прибыли спекулянтами и золотыми биржевыми фондами (ETF) после ралли в прошлом году, определённое снижение геополитических рисков на фоне временного затишья на Ближнем Востоке, а также сохраняющиеся риски того, что ведущие мировые ЦБ (прежде всего ФРС) могут притормозить или вовсе остановить цикл снижения ставок из-за разогнавшихся цен на нефть и устойчиво высокой инфляции. Высокие ставки — это главный враг золота, так как они делают вложения в облигации и депозиты более привлекательными по сравнению с «беспроцентным» драгметаллом. И если #нефть будет оставаться дорогой, а геополитические риски продолжат подогревать цены, ставки в США и Европе могут остаться высокими дольше, чем предполагалось ранее. Это создаёт дополнительное давление на золото в моменте, но одновременно формирует точку входа для долгосрочных инвесторов, кто смотрит не на недели, а на годы. [Тем более, фундаментальные драйверы никуда не делись](https://t.me/invest_or_lost/8000) [▫️](https://mondiara.com/) Центробанки продолжат покупать золото для диверсификации резервов. [▫️](https://mondiara.com/) Инфляционные ожидания остаются повышенными. [▫️](https://mondiara.com/) Конфликт на Ближнем Востоке может вспыхнуть с новой силой в любой момент. Ключевой момент: #золото так или иначе номинировано в долларах. Поэтому приобретая его сейчас (через физический металл, обезличенные металлические счета или ETF-подобные инструменты на Мосбирже типа #TGLD, #SBGD, #AKGD и др.), вы прямо здесь и сейчас фиксируете текущий крепкий курс. И если рубль начнёт слабеть, рублёвая цена золота вырастет вдвойне: за счёт роста самого металла в долларах и за счёт ослабления национальной валюты. В общем, я по-прежнему искренне считаю, что крепкий рубль — это не приговор, а скорее возможность для долгосрочных инвесторов. Для тех, кто умеет думать на перёд, текущая ситуация открывает три стратегии и три «окна возможностей», которые мы обсудили выше. Повторяться не буду, но суть простая: префы Сургута — как опцион на девальвацию, валютные облигации — как фиксация крепкого курса рубля плюс валютные купоны, золото — как защита на случай любого поворота событий. Выбирайте то, что ближе вашему риск-профилю, или комбинируйте. Лично я распределяю средства между всеми тремя направлениями, чтобы вне зависимости от дальнейшего развития событий на валютном рынке и мировой геополитической сцене оставаться в плюсе. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПРОГНОЗ КУРСА РУБЛЯ: МНЕНИЯ, АНАЛИЗ И НОВОСТИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании
      Энди Бернэм объявлен новым лидером Лейбористской партии и 20 июля займет пост премьер-министра Великобритании

    • Россия никогда не вмешивалась во внутренние дела других стран и рассчитывает, что никто не будет вмешиваться в ее, заявил Песков

    • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
      Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

    • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

    • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

    • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

    • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
      Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

    • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

    • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
      Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
      Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

    • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

    • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

    • Nvidia заключила много партнерств в Японии
      Nvidia заключила много партнерств в Японии
    • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
      Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

    • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

    • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

    • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

    • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
      Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
      Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

    • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

    • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
      VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

    • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

    • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?