Новости по компании Новости по компании ПАО МИКРОФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ ЗАЙМЕР
Новость: нейтральная. Инвесторов позвали в микрофинансы. «Займер» собирается привлечь 3 млрд рублей. Крупнейшая российская микрофинансовая компания «Займер» готова разместить в рамках IPO бумаги на 3 млрд руб. Целей несколько: получение дохода собственником, упрощение новых приобретений и мотивация сотрудников. По мнению экспертов, компания оценила опыт предыдущих размещений и не слишком завысила свою оценку. По их мнению, IPO будет востребовано в том числе институциональными инвесторами. Но сегмент микрофинансирования несет риски, которые зависят от регулирования и экономической ситуации. МФК «Займер» объявила о проведении IPO на Московской бирже. Начало торгов ожидается в апреле. Как сообщил глава «Займера» Роман Макаров, сама компания не нуждается в привлечении финансирования: «Исторически основным источником финансирования бизнеса был собственный капитал. Мы планируем провести первичное размещение по принципу 100% cash out. Привлеченные денежные средства уйдут акционеру (Сергей Седов.- “Ъ”), он размещает небольшую долю, остается контролирующим акционером». Также среди целей IPO Роман Марков назвал возможность структуризации сделок M&A и реализацию программы мотивации менеджмента через акции. «Мы сможем совершать покупку какого-либо бизнеса, расплачиваясь собственными акциями»,- пояснили в компании. На дивиденды компания обещает направлять до 50% чистой прибыли (см. “Ъ” от 16 января). В «Займере» говорят, что компания уже получила индикации от институциональных инвесторов примерно на 70% потенциального объема IPO (то есть чуть более 2 млрд руб.). «Планируем участвовать, но на небольшую сумму»,- уточнил один из управляющих. «Предложенная оценка интересна и с учетом роста бизнеса от сделок M&A»,- говорит другой собеседник “Ъ”, проявивший интерес к IPO. По оценке аналитиков Альфа-банка, индикативный диапазон справедливой стоимости 100% «Займера» составляет 37,6–43,2 млрд руб. Управляющий директор финансовой группы «Дмитрий Донской» Дмитрий Курбатский оценил «Займер» в 42 млрд руб., то есть семь годовых прибылей. «"Займер" - крупнейшая МФК, к тому же эта сфера менее зарегулирована, чем банки или лизинговая отрасль,- поясняет эксперт.- Но и риски для инвесторов более существенны, чем при размещении крупных лизинговых компаний и банков». Один из портфельных менеджеров, не планирующих участвовать в размещении, пояснил, что его «не привлекает бизнес компании». В «Займере» могли учесть опыт размещения другого участника микрофинансового рынка, состоявшегося в начале лета прошлого года. «Смарттехгрупп» (головная компания МФК «Кармани») провела IPO по 3,16 руб. за акцию. Однако на вторичных торгах (за исключением первого дня) акции торговались значительно ниже, в декабре 2023 года дисконт достигал 30%. Сейчас бумаги стоят 2,57 руб., почти на 19% ниже цены размещения. Но почти все остальные эмитенты, прошедшие IPO в 2022–2024 годах, торгуются выше цены размещения. «Публичность компании может стать дополнительным драйвером для дальнейшего укрупнения бизнеса, однако она не является стопроцентной гарантией роста,- отмечает президент инвестплатформы "ИнвойсКафе" Геннадий Фофанов.- Речь идет о сегменте МФО, который демонстрирует значительный рост, но имеет прямую зависимость от регулятивных надстроек и от общей экономической повестки». Авторы: Ксения Дементьева, Виталий Гайдаев. Источник: www.kommersant.ru
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
ДЛЯ ЛЮДЕЙ