ua1cec_invest
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Оценка компании $RNFT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены
43
Оценка компании $RNFT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Пост написан по просьбе слушателя эфира. Net Debt / EBITDA =1.78 ROE (за 5 лет) 2019=39.2% 2020=(-46.7%) 2021=50.4% 2022=25.1% 2023=22.3% Стоимость чистых активов за 2 года 2022=81.4 2023=91.8 Капитализация за базовый год 38.9 млрд ₽ Балансовая стоимость 81.9 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2022=75.2 2023=72.3 EPS 2019=82.8 2020=(--57.8) 2021=110.1 2022=69.5 2023=69.5 Р/BV = 0.48 Р/Е = 1.9 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= (-0.034) 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (39.2%+(-46.7%) +50.4% +25.1%+22.3%)/5= 18.06% > 15% 📍1 балл ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 1,78 < 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 83> 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: -45% > 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (161/(110.1 +69.5 +69.5)/3)= 1,93 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 38.9 млрд ₽/81.9 млрд ₽ =0,47 <1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2022=81.4 < 2023=91.8 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2022=75.2 > 2023=72.3 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 1,9 < 5 📍1.0 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 0 <0.48<1 📍1.0 балла 🚨Итого 9.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 234,1 руб/fкция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 155,5 руб/акция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS c КС в 21% = 159,8 руб/акция Средневзвешенная цена 183,12 руб/акция
