ua1cec_invest

ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР

Как правильно определить справедливую цену акций Транснефти?

2025-05-06T13:02:14+03:00 9 401

Оценка компании $TRNFP по чек-листу фундаментального анализа с оценкой теоретической справедливой цены: Net Debt / EBITDA =(-0.44) ROE (за 5 лет) 2020=2.4% 2022=14.4% 2023=5.5% 2024=18.7% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=2689 2024=2858 Текущая капитализация 889.1 млрд ₽ Балансовая стоимость 2797.0 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=(-146.7) 2024=(-239.0) EPS 2020=233.58 2021= 267.3 2022=426.06 2023=534.2 2024=505.3 Р/BV = 0.32 Р/Е = 3.09 📍Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.166 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год , а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (6.1% +6.1%+9.8% +11.3%+ 10.1%)/5= 8.68% < 15% 📍0 баллов ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 -0.44 < 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 216,3 > 15% 📍1 балл ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет:-21% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (1252/(426.06 +534.2 +505.3)/3)= 2.56 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 889.1 млрд ₽/2797.0 млрд ₽ = 0.32 < 1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=2689 < 2024=2858 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=(-146.7) > 2024=(-239) 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 3.09 < 5 📍1.0 балл ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 0 <0.32<1 📍1.0 балл 🚨Итого 8.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 1461.0 руб/акция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS с КС 21%" = 1403.8 руб/акция Мой телеграм канал https://t.me/ua1cec_trading