БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Главные макроэкономические события на фондовых рынках мира на 25 апреля 2025 года
10 250
Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ПЯТНИЦА 25.04.25: ❗️ Основные макрособытия: 🇷🇺 РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺 Пресс-конф ЦБ РФ - 15:00мск 🛢️🎈 нефть-газ - буровые Baker Hughes - 20:00мск 🇺🇸🇷🇺 Ожидается встреча Уиткоффа с Путиным 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🛠️ $VSEH, 🛢️$ROSN СД по дивидендам 🏦 $SBER Сбер МСФО 1кв 2025г 🏦 $VTBR ВТБ МСФО 1кв 2025г 💡 $TGKA ТГК-1 РСБУ 1кв 2025г 🧬 $ABIO Артген МСФО 2024г 🏘️ $SMLT Самолет МСФО 2024г 📱 $YDEX: Финансовые результаты за 1 квартал 2025г 🍅 $RAGR: Операционные результаты за I квартал 2025г ⛽️ $ROSN: СД по дивидендам, ранее платили в январе 36.47р, 6.4%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 15.76р, 3.3% 🔋 $NVTK: Последний день с дивидендом 46.65р, 3.9% 📱 $YDEX: Последний день с дивидендом 80р, 1.9% ⛏ $PLZL: Дивгэп 73р, 3.8% CNY, 11,33 / 11,39 USD, 82,36 / 82,85 EUR, 94,57 / 94,71 🔍 Мнение: 🏭Селигдар в 1кв25 Увеличил выручку на 66% г/г до 13.4 млрд при сохранении объема производства золота. Производство олова увеличилось на 35%. Рост выручки связан как с увеличением на 29% объема реализации произведенного золота в натуральном выражении, так и ростом средней цены реализации на 41% год-к-году. Финансовый отчет за 1кв25 должен быть неплохим, поскольку рост золота компенсировался укреплением рубля и валютные переоценки должны быть небольшими. Вполне может на этом еще вырасти, но если рубль пойдет падать, то переоценка долгов опять потянет компанию вниз. 🏭 ММК в 1кв25 снизил выручку на 17,9% г/г и почти обнулил чистую прибыль - снижение на 86.8%. Ебитда снизилась на 53%, а свободный денежный поток слегка отрицательный. Похоже, дивидендов за 1кв25 не будет, хотя могут предложить из нераспределенной прибыли прошлых лет. Чистый долг у них тоже сильно отрицательный. Должны нормально пережить кризисное время, а там и инвестпрограмма к концу подойдет. Если сравнивать с результатами Северстали, то финпоказатели уронили немного больше ( у Северстали Ебитда -40% и ЧП сократилась в 2.2 раза), но куда лучше с балансом: у Северстали сильно отрицательный FCF и ND/Ebitda около 0, против -0,56х у ММК. 💻 Позитив в 1кв25 увеличил выручку на 7,6% г/г и убыток нарастил до 2,77 млрд против 1.49 млрд годом ранее. Это ничего не значит - такая сезонность, что первое полугодие будет в убытках и слабой выручке. Что значимо - смогли снизить долговую нагрузку с Netdebt/Ebitda 3х до 1.9х. Теперь долги не пугают, хотя она все еще остается повышенной. Отгрузки выросли до 3.8 млрд с 1.8 млрд годом ранее. Цель на текущий год - порядка 35 млрд против факта 25 млрд в 2024. Даже по результатам 3кв едва-ли можно судить о достижимости цели. Тут только вера в компанию, которой у меня пока что нет. Поэтому хотел бы видеть чуть меньшую цену акции для запаса прочности. 📱 VK в 1кв25 увеличила выручку на 16% г/г до 35,5 млрд, скорр EBITDA составила 5,0 млрд. Рентабельность 14%. Начали оптимизировать расходы. Обещали более 10 млрд Ебитда по году, прогноз сохранили. Сам же писал, что и 30 млрд вполне могут выжать. Хорошее начало. Мнение о компании не меняю - на фоне предстоящего кратного размытия ВК выглядит слишком дорогой, для роста на 16%. Чисто спекулятивная история. 🏦 Банк Санкт-Петербург никогда не давал посылов в рынок о планах поменять дивидендную политику по префам - заявление с ГОСА БСПб. В уставе закреплены выплаты в 11% от номинала в 1 рубль - так и останется. Не понимаю, кому они нужны по 70 рублей, когда должны торговаться по дивдоходности с небольшой премией к ключу ЦБ. Конвертации в обычку тоже не будет. А вот казначейских 11.715 млн обычки думают погасить - уйдет почти 2.5% акций. Банк здорового человека. 🇷🇺 СД Соллерса рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 70 руб/акция, ДД составит 9,7%, отсечка - 11 июня. Пэйаут вышел 59% от ЧП. ——————————————————————
