ua1cec_invest
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Анализ деятельности компании RTKM.
103
Оценка компании $RTKM по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =-1.74 ROE (за 5 лет) 2020=12.9% 2021=15.2% 2022=15.5% 2023=15.5% 2024=11.0% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=-222.0 2024=219.0 Текущая капитализация 227.7 млрд ₽ Балансовая стоимость 3.9 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=443.3 2024=525.4 EPS 2020=7.10 2021=8.70 2022=9.45 2023=10.5 2024=7.33 Р/BV = 58.4 Р/Е = 9.47 Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.006 💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% ( 12.9% +15.2% +15.5% +15.5% +11.0%)/5= 14.02% < 15% 📍0 баллов ✅2. Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 1.74< 3 📍1 балл ✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 3.3 < 15% 📍0 баллов ✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет:-21% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (70.94/(9.45 +10.5+ 7.33)/3)= 7.8 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 227.7 млрд ₽/3.9млрд ₽ = 58.3 > 1,5 📍0 баллов ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023=222 < 2024=219 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=443.3 < 2024=525.4 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 >9.47> 5 📍0.5 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 58.4 > 0 📍0.5 балла 🚨Итого 4.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 62,7 руб/fкция Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 73,4 руб/акция Средневзвешенная цена 68,05 руб/акция
