Станет ли диверсификация ключом к устойчивости лизинговых компаний?

2025-08-11T20:13:50+03:00

6 265

Станет ли диверсификация ключом к устойчивости лизинговых компаний?

Итоги 2024 года в лизинговом секторе от «Эксперт РА». Рейтинговое агентство «Эксперт РА» представило аналитический обзор «Импульс», который охватывает показатели кредитоспособности 28 лизинговых компаний. Исследование основано на официальной отчетности и управленческих данных за первое полугодие 2024 года. В обзоре используются данные по РСБУ, а также учитываются различия в учете по МСФО. Основные итоги 2024 года Новый бизнес упал на 7% и составил 3,3 трлн рублей. Без учета крупных разовых сделок снижение достигло 17%. Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) и операционные активы выросли на 25% и достигли 6 трлн рублей (в 2023 году — 50%). Доля обесцененных активов увеличилась более чем вдвое — до 5,6%, главным образом за счет роста изъятого имущества. Рентабельность капитала составила в среднем 17%, а операционная эффективность — 43%, что немного ниже показателей прошлого года. Капитал и финансовая устойчивость Средний коэффициент автономии вырос с 19% до 20%, а медианное значение — до 15%. Лизинговые компании, участвующие в госпрограммах, показали лучшие результаты по капиталу. За 2024 год капитал увеличился у 26 из 27 компаний, в основном за счет капитализации прибыли и взносов учредителей. Операционная эффективность Доходность чистых инвестиций в лизинг осталась на уровне 8%. Рентабельность активов снизилась с 3% до 2%. Средний уровень операционных расходов составил 45%, медианное значение — 42%, что говорит о стабильном управлении затратами. Качество портфеля и риски Концентрация доходов по крупнейшим клиентам осталась стабильной: ТОП-1 — 5%, ТОП-5 — 16%, ТОП-10 — 24%. Надежность крупных клиентов снижает риски концентрации. Доля обесцененных активов выросла до 3,3% от ЧИЛ (в 2023 году — менее 2%), что связано с увеличением изъятого имущества и реструктурированной задолженностью. Просрочки свыше 90 дней остаются низкими благодаря быстрой практике взыскания имущества. Качество активов Диверсификация видов оборудования повышает устойчивость бизнеса и снижает кредитные риски. Преобладание ликвидного имущества в портфеле снижает риски и облегчает реализацию в случае изъятия. Фондирование и ликвидность В пассивах лизинговых компаний 52% составляют банковские кредиты, 16% — облигационные займы. 19 из 27 компаний активно привлекают средства через биржу. Концентрация по основному кредитору в среднем составляет 24%, при этом дочерние компании банков зависят от аффилированных банков (до 65%). Высокая концентрация пассивов увеличивает риски, связанные с нестабильностью ресурсной базы. Вывод 2024 год был отмечен снижением объема нового бизнеса и ростом обесцененных активов на фоне высоких процентных ставок. Однако большинство компаний сохранили устойчивость благодаря росту капитала и стабильной операционной эффективности. Диверсификация портфеля и надежность крупных клиентов продолжают снижать кредитные риски. Однако рост концентрации пассивов и изъятого имущества требует внимательного мониторинга для поддержания ликвидности и финансовой устойчивости сектора. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Биржевик | Облигации

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ РФ